Corporate Finance: funksjoner og prinsipper. Corporate finance - det er ...

Corporate Finance - er en spesiell form for økonomiske relasjoner: et sett av relasjoner dannet i forhold til utdanning, henvisning og målrettet bruk av pengemengden, som oppstår som en naturlig følge av produksjon og salg av varer eller ytelse av tjenester.

Som en viktig del av et integrert system, er de:

• spille rollen som grunnlaget for å bygge en inntektskilde som kan subsidiere statsbudsjettet;
• er "null punktkoordinater" ved opprettelse av brutto nasjonal produkt;
• legge til rette for en fremtidig vitenskapelig og teknologisk revolusjon.

Det er ingen tvil om at corporate finance, i tillegg til alle de ovennevnte, og også utføre funksjonen til en donor - det er gjennom dem oppstår fylle "vesken" av husholdningene (faktisk utført av sponsing av befolkningen økning i antall ledige stillinger).

spesifikke oppgaver

Økonomiske forhold på konsernnivå som minner om den intrikate mekanisme - svikt i en enkelt del kan føre til en stopp i hele enheten. For å komme i forkjøpet slikt scenario, blant annet er det nødvendig å løse to problemer. Nemlig - intelligent distribuere kontantstrømmer og overvåke deres utviklingsaktører.

Spesifikt, corporate finance (dette er vanligvis gjelder for alle typer off-gården og mezhproizvodstvennyh lenker) skal:

• strukturere den roterende fond slik at verken ved fremstillingstrinnet, eller ved forbruket trinn var det ingen driftsstans på grunn av mangel på midler, eller et underskudd av forbruksvarer (for eksempel den motsatte situasjonen: tilt investering brukt på kjøp av en ny produksjonslinje, men forsinket kjøp av råmaterialer for det har ført til en forsinkelse lønn og langsom modernisering);
• ikke bare å overvåke kjeden "formasjon, distribusjon og bruk av penger", men også håndheve bestemmelsene i Labour Code, tett løse problemet med å optimalisere tilgjengelig kapasitet, og så videre. n.

grunnleggende prinsipper

Selskapet er en organisasjon som nyter juridisk person. Hennes styrke og kraft - i å kombinere et flertall av egenkapital under forvaltning i en liten gruppe mennesker.

Når det gjelder materiale og monetære friheter og ansvar, corporate finance - er:

• full uavhengighet, uttrykt i driftskostnader, både på grunnlag av kortsiktige forretningsplaner og lang spiller strategier;
• åpen tilgang til reserve av sin egen arbeids;
• 100% retur (inklusive og i lys av modernisering ..);
• mulighet til å tiltrekke seg et banklån;
• ansvarlig for feilvurderinger og feil;
• bygge relasjoner med den tilstand (det vil si kontroll av inntekter og betalinger til budsjettet, en analyse av den samlede ytelse, og så videre. d.).

Funksjoner av Corporate Finance: er det rettferdig alltid sats for en storstilt aktivitet?

Tilgjengelighet av produksjonsmidler - en av de viktigste betingelsene for fødselen av økonomiske relasjoner. Men til tross for at andelen av økonomiske omsetning bedrifter lenge siden skredet 80% i det internasjonale markedet i dag, er det mindre enn sytti organisasjoner, som fører til virkelig store aktiviteter. Brorparten av fagene juridiske rettigheter - en beskjeden store bedrifter.

Så corporate finance - det er først og fremst separasjon av eierskap og kontroll (med obligatorisk sentralisering av kapital i hendene på styret), og ikke i det hele tatt ublu konsentrasjon av makt. I tillegg bør det være klart at fordelingen av krefter mellom styring og eierne av de facto sikrer stabiliteten av økonomisk og industriell struktur.

Nyansene i samspillet

Økonomisk modell basert på corporate finance - fortjener ikke et enkelt land. Ja, USA på en måte fungert som en modell, men globaliseringen har slettet grenser, og nå aksjeselskap og dets grunnleggere kan godt være på ulike sider av Atlanteren ...

I løpet av de siste 20-30 årene har forholdet mellom partene ikke har gjennomgått vesentlige endringer: som før, er det to store, men ikke like grupper, som er integrert i et organ, og kan ikke eksistere uten hverandre. Deres sammensetning er som følger:

• Ledelse og store aksjonærer;
• "Minoritarschiki", samt eiere av andre verdipapirer, samarbeidspartnere, långivere og lokale myndigheter (føderale) regjeringen.

Økonomisk integrasjon gir for utvikling av en av tre scenarier:

1. Vertikale fusjoner, dvs. unionen av flere selskaper som er involvert i produksjonen av et bestemt produkt (rollen som "varer" er noen ganger gitt til tjenesten). Etter avslutningen av unionen alle stadier av produksjon / av noe ved siden av hverandre innenfor evnene til en organisasjon.

2. Horisontal kombinere - økonomiske relasjoner etablert mellom bedrifter av samme type for å øke andelen av tilstedeværelse i markedet og økt produksjonskapasitet.

3. Konglomerat, "Commonwealth" - de aksjeselskap tilført ulike produksjonslinjer. Målet - for å utvide området for å møte etterspørselen og gi større stabilitet av kontantstrømmer.

Grunnleggende regler for inntektsregnskap

Salgsvolumet er en viss sum penger eller andre goder, akkumulert over en bestemt tidsperiode: måned, kvartal, halvår, etc. (som betyr "materialisering" av utførte tjenester og / eller inntekt fra salg av produserte varer).

Styring av korporative finanser - det er, blant annet, og bokføring. Og her er mulige alternativer:

• kontanter metoden, særlig er basert på det faktum at inntektene er posisjonering som pengemengden, regnskaps i selskapet på tidspunktet for sverochnoy operasjon (i byttehandel relasjoner materiell gevinst fra handelsvirksomheten ofte tar form av produktet);
• ladekretsen i sin tur gir at omsetningen kontroll utføres etter det faktum, som er beløpet til disposisjon for selskapet, da forbrukere har økonomiske forpliktelser og umiddelbart identifisert som resultat.

Regnskap gjenkjenner som slikt utbytte med den forutsetning at:

• dets verdi kan bli instansiert;
• rett til å få en detaljert skrevet i kontrakten;
• garantert inntektsvekst selskaper på resultatene av virksomheten.

Rollen av internprising

corporate finance prinsipper ligger til grunn for dannelsen av sterke økonomiske relasjoner kan ikke anses som atskilt fra spørsmålet om internprising. Dette er den såkalte spesielle verdien av varer (råvarer, tjenester), som er satt for de relaterte institusjoner (organisasjoner). Enkelt sagt, alle de strukturelle grener, sikter til det endelige målet, opererer innenlandske prisene på komponenter og andre typer ressurser. Dermed løse problemet med hvordan å øke resultatenheter og bedriften som helhet.

Informasjon om internprising innenfor definisjonen av "forretningshemmeligheter", fordi faktisk satt nivået av "konkurranse limit" for å slippe det endelige produktet.

Hvorfor er det så viktig likviditet analyse?

Som tidligere nevnt, kompetent organisasjon av corporate finance innebærer rettidig produksjon av "diagnose" tilgjengelig rapportering. Analyse av likviditet - ett av de billeddannende mekanismer "grad av levedyktighet" -struktur for håndtering av kommersiell og / eller industriell og økonomisk aktivitet. Det gir et inntrykk av potensialet i bedriften i forbindelse med kortsiktig gjeld: kan eller ikke selskapet, innser sine tilgjengelige midler, for å oppfylle løftene gitt til partnere (kreditorer, kunder).

For preliminær analyse, et spesielt belegg bord og beregningsformler for de aktuelle koeffisienter, og hurtig absolutt likviditet. Men full diagnose krever vurdering av et stort antall indikatorer og bør utføres av svært profesjonelle medarbeidere.

finansiell stabilitet

corporate finance-systemet trenger regelmessig overvåking. Selv korte avbrudd i strømmen av driftskapital true veletablert arbeidsplanen (særlig i produksjonskjeden ikke er noen duplikate strukturelle enheter).

Fra et økonomisk stabilitet synspunkt av organisasjonen tilsvarer nivået av sin uavhengighet fra kildene til "fylle statskassen." Slik som er kjent, er det to: egenkapital og tiltrakk investering. Strukturen av Sheet bestemmes enten ved beregning av koeffisientene (autonomi manøvrerbarhet midler og så videre.), Eller tabellarisk sammenligning. Men i alle fall, bør analysen være å svare på spørsmålet om omfanget av den økonomiske risikoen.

For mer informasjon om eksterne og interne kilder til inntekt

Inndelingen av dagens ressurser til intern og ekstern må skyldes en spesifikk av individuelle produksjonsprosesser. Spesielt eiendeler økonomisk enhet er ønskelig når året syklus av produksjon av varer og / eller tjenester; lansere sesongens produksjonslinjer mer gunstig å utføre etter "låne" av kapasiteter og ressurser.

Hvis utviklingen av finanspolitikken og tilpasning til den juridiske virkeligheten ikke er ledsaget av endringer i omfang og import og eksport retning, da, uavhengig av påliteligheten av interne og eksterne kilder til inntekt, er risikoen for finansielle destabilisering øker og minsker effektiviteten av ledelsen.

Selvregulering - er det bra eller veldig dårlig?

Essensen av corporate finance er ofte sett fra perspektivet til kapitalisering (av skalaen). Men i motsetning til den eneste virksomhet ligger i en noe annen - i den faktiske separasjon (lovlig og funksjonell isolasjon) styreenheten fra gruppen av grunnleggerne. Det vil si, næringsvirksomhet av minoritetsaksjonærer, faktisk, redusert til et minimum: de bare stemme for det styrende organ medlemmer som strategi fremover og slå sine milliarder av hensyn til selskapet. Siden lavt nivå deltakere i begrenset informasjon, valg av styremedlemmer, som regel begrenset støtte for forslagene som kommer fra dagens kontroll.

Konklusjon: Den absolutte selv - en sann fordel for bedrifter med flere avdelinger, for denne mekanismen for å unngå intra-byråkratiet. På samme tid er det en høy sannsynlighet for misbruk av de "midlertidige men ikke-flytt" knaster.